Döviz Piyasasının Etkinliği: Türkiye için Bir Analiz

Basit Öğe Kaydı
dc.contributor.authorBurcu Berke
dc.contributor.authorBurcu Özcan
dc.contributor.authorHatice Işın Dizdarlar
dc.date.accessioned2019-08-01T13:38:39Z
dc.date.available2019-08-01T13:38:39Z
dc.date.issued2014
dc.departmentNiğde ÖHÜ
dc.description.abstractLiteratürde, döviz piyasasının etkinliği, döviz alım-satımı yapanlar ve politika yapıcılar için önemli bir kavram olup bir piyasada fiyat tüm bilgi setini yansıtıyor ise bu piyasanın etkin olduğu ifade edilmektedir. Bir diğer ifadeyle, Fama vd. (1969) etkin piyasa terimini “yeni bilgiye hızlı biçimde intibak eden” bir piyasa şeklinde tanımlamışlardır. Zayıf form etkinlikte, piyasada tüm fiyatlar, geçmiş fiyatlar veya getirilerde elde edilebilir tüm bilgiyi yansıtırken, yarı güçlü form etkinlikte ise döviz kurları sadece geçmiş döviz kurlarına ilişkin bilgiyi değil aynı zamanda diğer döviz kurları ve makroekonomik değişkenlere ilişkin bilgiyi de yansıtmaktadır. Bu çalışmanın temel amacı, Türkiye’de 2006:04-2013:12 döneminde TL/$ ve TL/Euro döviz piyasalarının zayıf ve yarı güçlü formlarda etkin olup olmadığını yapısal kırılmalı birim kök ve eşbütünleşme yöntemleriyle analiz etmektir. Analiz sonuçları, Türk döviz piyasasının zayıf formda etkin olduğunu gösterirken, yarı güçlü formda etkin olmadığını ve forward kur yansızlık hipotezinin Türkiye için geçerli olmadığını ortaya koymaktadır.
dc.description.abstractIn the literature, the effectiveness of the foreign exchange market is an important concept for traders and policy makers, if price reflects all information in the market, this market is said to be efficient. In other words, Fama et al. (1969) term of the efficient market were defined as a market which “ adapt quickly to new information”. At the weak form efficiency, in the market, all prices, past prices or returns can be reflected in all the information, on the other hand, at the semi-strong form efficiency, the exchange rates are not only reflect past information concerning exchange rates, but also they are reflect other currency exchange rates and information concerning macroeconomic variables. The main purpose of this study is whether TL / $ and TL / Euro exchange rate markets are efficient at the weak and semi-strong form or not is to analyze by using unit root and cointegration methods with structural breaks during the period 2006:04-2013:12 in Turkey. Analysis results show that the Turkish foreign exchange market is efficient at the weak form and not efficient at the semi-strong form and forward rate unbiasedness hypothesis is not valid for Turkey.
dc.identifier.endpage636
dc.identifier.issn1303-099X
dc.identifier.issue4
dc.identifier.startpage621
dc.identifier.trdizinid186594
dc.identifier.urihttps://app.trdizin.gov.tr/makale/TVRnMk5UazBOQT09
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/11480/2983
dc.identifier.volume14
dc.indekslendigikaynakTR-Dizin
dc.institutionauthor[0-Belirlenecek]
dc.language.isotr
dc.relation.ispartofEge Akademik Bakış
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanı
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.subjectİktisat
dc.subjectİşletme
dc.titleDöviz Piyasasının Etkinliği: Türkiye için Bir Analiz
dc.title.alternativeEfficiency of The Foreign Exchange Rate Market: An Analysis for Turkey
dc.typeArticle

Dosyalar

Koleksiyon

TR-Dizin İndeksli Yayınlar Koleksiyonu