Risk İştahı ile Petrol Fiyatları, Döviz Kuru, Altın Fiyatları ve Faiz Oranları Arasında Nedensellik Analizi: Türkiye Örneği
Küçük Resim Yok
Tarih
2019
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Bu çalışmada Özyeğin Üniversitesi ve Merkezi Kayıt Kuruluşu işbirliği ilehaftalık olarak yayımlanan ve finans dünyası tarafından finansal istikrar göstergesiolarak ifade edilen, tüm yatırımcı tiplerine ait risk iştahı verileri ile petrol fiyatları,döviz kurları, altın fiyatları ve faiz oranları arasında tek yönlü bir nedensellikilişkisinin var olup olmadığı incelenmiştir. 2008-2015 dönemlerine ait haftalık verilerkullanılarak gerçekleştirilen çalışmada Granger (1969) Nedensellik Testi ile Breitungve Candelon (2006) Frekans Nedensellik Testi uygulanmıştır. Elde edilen sonuçlarpetrol fiyatlarından risk iştahına doğru uzun dönemli bir nedenselliği ortaya koymaklabirlikte döviz kurundan risk iştahına doğru kısa, orta ve uzun dönemli bir nedensellikilişkisinin olduğunu göstermektedir. Altın fiyatları ve faiz oranlarında oluşandeğişimlerin, yatırımcıların risk iştahında kısa süreli bir nedensel etkiye sahip olduğu;uzun dönemde ise ilgili faktörlerin yatırım tercihleri üzerinde bir etkiye sahipolmadığı sonucuna ulaşılmıştır.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
İşletme Finans
Kaynak
Doğuş Üniversitesi Dergisi
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
20
Sayı
1
